出自:期货投资分析

人民币利率互换浮动端的参考利率可以选取()。
A:7天回购利率
B:隔夜Shibor
C:3个月Shibor
D:一年定存利率
货币互换合约签订之后,两张债券的价格始终相等。
债期货最后交易日进入交割的,待交割国债的应计利息计算截止日为()。
A:最后交易日
B:意向申报日
C:交券日
D:配对缴款日
若债券的应计利息为3元,净价为100元,则其全价应为97元。
实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是()。
A:将历史数据的前80%作为样本内数据,后20%作为样本外数据
B:将历史数据的前50%作为样本内数据,后50%作为样本外数据
C:将历史数据的前20%作为样本内数据,后80%作为样本外数据
D:将历史数据的前40%作为样本内数据,后60%作为样本外数据
大宗商品价格持续下跌时,会出现下列哪种情况?()
A:国债价格下降
B:CPI、PPI走势不变
C:债券市场利好
D:通胀压力上升
以下不属于套利成本的是()
A:开户费
B:管理费用
C:资金成本
D:增值税
股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换,从而在不需要实际购买相关股票的情况下,只需支付资金利息就可以换取股票收益。()
A:正确
B:错误
利率低会使得在股票估值的过程中提高股票价值。
套利交易的优点主要有哪些?
β是衡量资产相对风险的一项指标。β大于1的资产,通常其风险小于整体市场组合的风险,收益也相对较低。
当利率上升或下降时,久期和P之间形成一定的对冲,可以降低产品价值对利率的敏感性。
中金所5年期国债期货合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价,计算结果保留至小数点后三位。
关于期权的希腊字母,下列说法错误的是()。
A:Delta的取值范围为(-1.1)
B:深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大
C:在行权价附近,Theta的绝对值最大
D:Rho随标的证券价格单调递减
期货投资分析专业人士的含义和职能作用是什么?
流动收益期权票据(LYONs)中的赎回权可以看作()。
A:发行者持有的利率封底期权
B:投资者持有的利率封底期权
C:发行者持有的利率封顶期权
D:投资者持有的利率封顶期权
根据下面资料,回答问题: 黄金现货价格为300元,3个月的存储成本(现值)为6元,无风险年利率为4%(连续复利计息),据此回答问题。如果3个月后到期的黄金期货的价格为()元,则可采取“以无风险利率4%借入资金,购买现货和支付存储成本,同时卖出期货合约”的套利策略。
A:297
B:309
C:300
D:312
1973年,美国经济学家()引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值,推导出不支付红利的股票期权定价公式。
A:布莱克
B:马科维茨
C:斯科尔斯
如果价格的变动呈“头肩底”形,期货分析人员通常会认为()。
A:价格将反转向上
B:价格将反转向下
C:价格呈横向盘整
D:无法预测价格走势
按照买方权利划分,期权可以分为()。
A:现货期权
B:期货期权
C:看涨期权
D:看跌期权
某投资者以150点权利金买入某指数看涨期权合约一张,执行价格为1600点,当相应的指数()点时,该投资者行使期权可以至少不亏(不计交易费用)。
A:小于等于1750
B:小于等于1600
C:大于等于1600
D:大于等于1750
在进行期货价格区间判断的时候,不可以把期货产品的生产成本线作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。
沪深300指数期货合约到期时,只能进行()。
A:现金交割
B:实物交割
C:现金或实物交割
D:强行减仓
国际互换与衍生品协会(ISDA)协议是国际场外衍生产品交易通行的标准协议文本以及附属文件,该协议包括()。
A:主协议
B:定义文件
C:信用支持文档
D:交易确认书
利率期限结构方面的理论包括()。
A:预期假说
B:市场分割理论
C:有效市场假说
D:流动性偏好假说

2005年,铜加工企业为对冲铜价上涨的风险,以3700美元/吨买入LME的11月铜期货,同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权,执行价格为3740美元/吨,期权费为60美元/吨。据此回答以下两题。



第1题,共2个问题
(单选题)如果11月初,铜期货价格上涨到4100美元/吨,此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨,企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()美元/吨。
A:342
B:340
C:400
D:402

第2题,共2个问题
(单选题)如果11月初,铜期货价格下跌到3400美元/吨,企业执行期权。该策略的损益为()美元/吨(不计交易成本)。
A:-20
B:-40
C:-100
D:-300
回归分析中通常采用最小二乘法,主要原因是()
A:从理论上讲,最小二乘法可获得最佳估计值
B:最小二乘法通过平方后计算得出的较大误差赋予了更大的权重。由于尽量避免出现更大的偏差,该方法通常效果比较理想
C:计算绝对偏差和要比计算平方偏差和难度大
D:最小二乘法提供更有效的检验方法
当股指期货价格(),投资者适合进行期现套利。
A:高于无套利区间上界
B:低于无套利区间上界
C:高于无套利区间下界
D:低于无套利区间下界
看涨期权的空头,拥有在一定时间内()。
A:买入标的资产的权利
B:卖出标的资产的权利
C:买入标的资产的潜在义务
D:卖出标的资产的潜在义务
个人投资者可参与()的交易。
A:交易所和银行间债券市场
B:交易所债券市场和商业银行柜台市场
C:商业银行柜台市场和银行间债券市场
D:交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场