出自:期货投资分析

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答。如果投资者非常不看好后市，将50%的资金投资于基础证券，其余50%的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（）。
A:4.19
B:-4.19
C:5.39
D:-5.39
（）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A:操作风险
B:现金流风险
C:法律风险
D:系统风险
国债期货合约的基点价值约等于（）。
A:CTD基点价值
B:CTD基点价值/CTD的转换因子
C:CTD基点价值*CTD的转换因子
D:非CTD券的基点价值
股指期货采取的交割方式为（）。
A:平仓了结
B:样本股交割
C:对应基金份额交割
D:现金交割
一般而言，散户的持仓方向往往影响着价格的发展方向。
美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。
A:欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值
B:欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C:欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值
D:欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值
出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临（）或（）的风险。
A:本币升值；外币贬值
B:本币升值；外币升值
C:本币贬值；外币贬值
D:本币贬值；外币升值
经济周期与股市的关系是怎样的？
2005年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（）。
A:外汇保证金交易
B:外汇期货交易
C:外汇远期交易
D:外汇期权交易
农产品的季节性波动规律包括（）。
A:消费旺季价格相对低位
B:供应旺季价格相对高位
C:供应淡季价格相对高位
D:消费淡季价格相对低位
在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。
A:采购经理人指数
B:消费者价格指数
C:生产者价格指数
D:国内生产总值
关于沪深300指数期货的结算价，说法正确的有（）。
A:当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
B:交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价。
C:交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格。
D:当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格。
贵金属中需求的特殊性主要表现为哪些方面？
某美国进口商在3个月后需支付40万欧元货款，为对冲外汇风险，考虑通过外汇期货合约进行套期保值。欧元兑美元即期汇率月度变动标准差是1%，CME交易的欧元兑美元期货（每手合约价值为125000欧元）月度变动的标准差是1.25%，期货价格与即期汇率价格相关系数是0.8。为达到最佳套期保值效果，该美国进口商应该（）。
A:卖出2手欧元兑美元期货合约
B:买入2手欧元兑美元期货合约
C:卖出3手欧元兑美元期货合约
D:买入3乎欧元兑美元期货合约
根据下面资料，回答问题。 依据下述材料，回答以下五题。 材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。 材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买人跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

第1题，共5个问题
(多选题)指数化投资是（）。
A:一种主动管理型的投资策略
B:一种被动管理型的投资策略
C:在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润
D:基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，在基本拟合指数走势的同时，获取超越市场的平均收益

第2题，共5个问题
(多选题)指数化投资的主要目的是（）。
A:优化投资组合，使之尽量达到最大化收益
B:争取跑赢大盘
C:优化投资组合，使之与标的指数的跟踪误差最小
D:复制某标的指数走势

第3题，共5个问题
(多选题)传统上，采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数的做法，其跟踪误差较大的原因有（）。
A:股票分割
B:投资组合的规模
C:资产剥离或并购
D:股利发放

第4题，共5个问题
(单选题)根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有（）。
A:国债期货合约+股票组合+股指期货合约
B:国债期货合约+股指期货合约
C:现金储备+股指期货合约
D:现金储备+股票组合+股指期货合约

第5题，共5个问题
(单选题)设初始沪深300指数为2800点，6个月后指数涨到3500点，假设忽略交易成本，并且整个期间指数的成分股没有调整、没有分红，则该基金6个月后的到期收益为（）亿元。
A:4.342
B:4.432
C:4.234
D:4.123
在“327”事件中，国债期货价格波动剧烈，因此从国债期货交易的本身特性出发，国债期货的价格波动幅度通常大于股指期货。
假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1.3600美元=1欧元），合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。
A:13.6美元
B:13.6欧元
C:12.5美元
D:12.5欧元
某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（）1手该合约。
A:买入开仓
B:卖出开仓
C:买入平仓
D:卖出平仓
按照收入法，最终增加值由（）相加得出。
A:劳动者报酬
B:生产税净额
C:固定资产折旧
D:营业盈余
若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。
A:短时间内大幅飙升
B:短时间内大幅下跌
C:平稳上涨
D:平稳下跌
我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标是（）。
A:农村人口就业率
B:非农失业率
C:城镇登记失业率
D:城乡登记失业率
下列关于德尔菲法的说法，正确的有（）
A:是一种纯定量的分析方法
B:是一种直观预测法
C:及时性和准确性方面存在一些缺陷
D:在价格预测中使用较多
下列情形中，期权内在价值为零的情况有（）。
A:看涨期权行权价格>标的资产价格
B:看涨期权行权价格<标的资产价格
C:看跌期权行权价格>标的资产价格
D:看跌期权行权价格<标的资产价格
对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（）。
A:线性约束检验
B:若干个回归系数同时为零检验
C:回归系数的显著性检验
D:回归方程的总体线性显著性检验
对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于存续期间交易日的数量的场外交易的衍生品，不需要对其进行敏感性分析。（）
A:正确
B:错误
组合模型指运用（）从市场价格自生发展趋势和外部因素影响两个角度分别对市场价格进行了预测。
A:时间序列模型
B:一元非线性回归模型
C:多元线性回归模型
D:多元非线性回归模型
期货投资中宏观经济分析有什么含义？
在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。
A:剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1
B:剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1
C:剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1
D:剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1
若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（）等权益类衍生品。
A:卖空股指期货
B:买人股指期货
C:买入国债期货
D:卖空国债期货
根据下面资料，回问题。 某股票组合市值8亿元，JB值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。据此回答以下两题。

第1题，共2个问题
(单选题)该基金经理应该卖出股指期货（）手。
A:702
B:752
C:802
D:852

第2题，共2个问题
(单选题)一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73％。基金经理卖出全部股票的同时，买人平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。
A:8113.1
B:8357.4
C:8524.8
D:8651.3
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