出自:期货投资分析

在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（）。
A:利息收入
B:资本利得
C:再投资收益
D:债务人违约金
中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为（）手。
A:1
B:5
C:8
D:10
季节性因素不会影响天然橡胶供给的变化。
限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。
A:价格优先，时间优先
B:时间优先，价格优先
C:最大成交量
D:大单优先，时间优先
关于结算担保金的描述说法不正确的是（）。
A:中国金融期货交易所建立结算担保金制度
B:结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金
C:结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳。
D:结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险
外汇期货套利的形式主要有（）。
A:跨市场套利
B:跨币种套利
C:跨期套利
D:交叉套利
下列关于季节性分析法的说法正确的包括（）。
A:适用于任何阶段
B:常常需要结合其他阶段性因素作出客观评估
C:只适用于农产品的分析
D:比较适用于原油和农产品的分析
就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。
A:10
B:15
C:20
D:30
当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法正确的是（）。
A:投资者潜在最大盈利为所收取的权利金
B:投资者潜在最大损失为收取的权利金
C:投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和
D:投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差
股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（）。
A:充分了解股指期货合约
B:制定交易计划
C:只能盈利不能亏损
D:确定投入的风险资本
关于Theta性质的说法错误的是（）
A:看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期日的临近而降低。
B:在行权价附近，Theta的绝对值最大
C:非平价期权的Theta将先变小后变大，随着接近到期收敛至-1。
D:随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。
下列关于美林投资时钟理论的说法中，正确的是（）。
A:美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
B:过热阶段最佳的选择是现金
C:股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选
D:对应美林时钟的9～12点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期
国家外汇管理局的基本职能包括（）。
A:参与起草外汇管理有关法律法规和部门规章草案，发布与履行职责有关的规范性文件
B:负责国际收支、对外债权债务的统计和监测，按规定发布相关信息，承担跨境资金流动监测的有关工作
C:负责全国外汇市场的监督管理工作，承担结售汇业务监督管理的责任，培育和发展外汇市场
D:负责依法实施外汇监督检查，对违反外汇管理的行为进行处罚
按照发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A:公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B:股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品
C:收益保证型和非收益保证型
D:基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品
根据下面资料，回答问题： 某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时问，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题。若公司项目中标，同时到期日欧元/人民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是（）。
A:公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元
B:公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C:此时人民币／欧元汇率低于0.1190
D:公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元
评估结构化产品的风险的技术类似于那些用在固定收益证券组合投资管理的技术，包括（）。
A:久期分析
B:凸性分析
C:现金流分析
D:情景分析
通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，包括（）。
A:改变资产配置
B:投资组合的再平衡
C:现金管理
D:久期管理
5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）做出的决策。
A:计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
B:计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
C:计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
D:计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
下列因素对期权价格的影响，表述正确的是（）。
A:在一个交易日内，某期权的隐含波动率上涨，期权的时间价值会随之增大
B:对于个股期权来说，股息的发放不会对期权的价格造成影响
C:如果标的股票不支付股利，美式股票期权的价值不应该大于欧式期权的价值
D:其他条件不变时，标的资产价格波动率增加，理论上，看涨期权和看跌期权的价格均会上升
下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（）。
A:两者都需交换本金
B:两者都可用固定对固定利率方式计算利息
C:两者都可用浮动对固定利率方式计算利息
D:两者的违约风险一样大
有效市场的前提包括
套期保值比率的计算分为（）两种比较常用的方法。
A:用转换因子计算
B:用最便宜可交割券价格计算
C:用BPV计算
D:按照修正久期来计算
中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。
A:交割结算价+应计利息
B:（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100
C:交割结算价+应计利息×转换因子
D:（交割结算价+应计利息）×转换因子
在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。
A:F=S+W-R
B:F=S+W+R
C:F=S-W-R
D:F=S-W+R
什么是自相关？如何处理自相关问题？
在期权的二叉树定价模型中，影响风险中性概率的因素不包括无风险利率。
一般而言，失业率下降，代表整体经济健康发展，利于货币升值。
根据下面资料，回答问题。 某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。 方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。 方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2．6％计算），同时5亿元（10％的资金）左右买人跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。 设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。 据此回答以下两题。

第1题，共2个问题
(单选题)方案二中应购买6个月后交割的沪深300期货合约（）张。
A:5170
B:5246
C:517
D:525

第2题，共2个问题
(单选题)方案一的收益为（）万元，方案二的收益为（）万元。
A:108500，96782.4
B:108500，102632.34
C:111736.535，102632.34
D:111736.535，96782.4
与可转换债券（Convertible Bond）相比，可交换债券（Exchangable Bond）最显著的特征是（）。
A:含有基于股票的期权
B:发行者持有的期权头寸是看涨期权空头
C:标的股票是发行者之外的第三方股票
D:杠杆效应更高
对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
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