出自:期货投资分析

期货专题报告应包括哪些内容？
以下（）情况适合使用外汇掉期工具来管理外汇风险。
A:某进出口公司遭到海外公司延期两个月支付的100万欧元，为了规避远期欧元汇率波动风险，须采取对应措施
B:某公司外汇头寸以美元为主，为了在欧洲开拓短期业务，向银行借入欧元。公司为了规避远期欧元兑美元汇率波动风险，须采取对应措施
C:某制造业公司在海外有多个项目，自身拥有外汇应付和应收款项，为了对冲汇率波动风险，须采取对应措施
D:某金融机构为了获取外汇投机收益，需要使用外汇衍生品工具进行投机
投资者拥有100万元，拟用作其孩子2年后的教育费用。下列金融产品适合该投资者的是（）。
A:股票指数型基金
B:期限为3年的股指联结型保本产品
C:期限为2年的汇率联结型保本产品
D:期货私募基金
某投资者持有10个Delta=0．6的看涨期权和8个Delta=-0．5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。
A:卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B:买入4个Delta=-0.5的看跌期权
C:卖空两份标的资产
D:卖出4个Delta=0.5的看涨期权
关于期权价格影响因素，以下说法正确的是（）。
A:其它影响因素不变的情况下，标的资产价格波动率与期权价格正相关
B:其它影响因素不变的情况下，期权剩余期限与期权时间价值正相关
C:对看涨期权来说，执行价格越高，期权价格越低
D:对看跌期权来说，执行价格越高，期权价格越低
某个结构化产品挂钩于股票价格指数，其收益计算公式如下所示：赎回价值=面值+面值×[1-指数收益率]为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金，需要加入的期权结构是（）。
A:执行价为指数初值的看涨期权多头
B:执行价为指数初值2倍的看涨期权多头
C:执行价为指数初值2倍的看跌期权多头
D:执行价为指数初值3倍的看涨期权多头
根据下面资料，回答问题。 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答问题。若期权到期时，标的A股票价格达到45元，则该投资者收益为（）元。
A:1000
B:500
C:750
D:250
从经济学的角度，如何理解商品的金融属性？
美国失业率与非农就业率的好坏会对下列哪些产生影响？（）
A:美联储货币政策制定
B:期货市场
C:公布日日内期货价格走势
D:消费品价格走势
某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。
A:当日平仓盈亏90000元
B:当日盈亏150000元
C:当日权益5144000元
D:可用资金余额为4061000元
某公司的大部分负债是浮动利率票据，到期期限为3年，按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动，但是担心一年之后的利率变动情况，能对冲此项担忧的策略是（）。
A:进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换
B:进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换
C:做空期限1年的互换卖权
D:做多期限1年的互换卖权
标准型利率互换的估值方式包括（）。
A:拆分成相反方向的1份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值
B:拆分成相反方向的2份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值
C:拆分成一系列远期利率协议的组合进行估值
D:拆分成相反方向的1份固定利率债券和2份浮动利率债券的组合进行估值
8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（）万元。
A:2973.4
B:9887.845
C:5384.426
D:6726.365
标的资产现价2500点，则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为（）。
A:0.7
B:0.5
C:0.3
D:-0.3
在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会（）。
A:减小
B:增大
C:不变
D:不能确定
标准型的利率互换是指（）。
A:浮动利率换浮动利率
B:固定利率换固定利率
C:固定利率换浮动利率
D:本金递增型互换
不管现货市场还是期货市场上的实际价格是多少，只要基差卖方与现货交易的对手协商得到的升贴水，正好等于开始做套期保值时的市场基差，就能实现完全套期保值。（）
A:正确
B:错误
如果两个非金融企业之间在融资方面没有比较优势时，可以通过订立互换协议来降低双方的融资成本。
期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵循（）原则。
A:独立客观
B:诚实信用
C:公平公正
D:尽职尽责
2014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，这种杠杆套息交易能够成为拥有高Alpha的原因包括（）。
A:稳定的人民币升值预期
B:尽管中国经济增长率下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C:较高的人民币/美元利差
D:较低的人民币汇率波动
银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要为中国银行间市场提供清算服务。在清算服务中，上海清算所是（）。
A:担保方
指数化投资是一种主动管理型投资策略，即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合，获取与基准指数相一致的收益率和走势。
备兑看涨期权又称抛补式看涨期权，指买入一种股票的同时买入一个该股票的看涨期权，或者针对投资者手中持有的股票买入看涨期权。（）
国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》（NAFMII主协议），覆盖了（）等大部分种类的金融衍生产品，具有广泛的适用性。
A:利率类
B:债券类
C:外汇类
D:信用类
95％置信水平所对应的VaR大于99％置信水平所对应的VaR。
某银行向投资者出售了一款以欧元3个月期EURIBOR为挂钩利率、最低利率为0.5%、最高利率为2%的区间浮动利率票据。那么该银行相当于向投资者（）。
A:卖出了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
B:卖出了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
C:买入了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
D:买入了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
令Pccs为货币互换的价值，PD是从互换中分解出来的本币债券的价值，PF是从互换中分解出的外币债券的价值，RF是直接标价法下的即期汇率，那么期初收入本币、付出外币的投资者持有的货币互换的价值可以表示为（）。
A:Pccs=RF*PF-PD
B:Pccs=PD-RF*PF
C:Pccs=RF-PD-PF
D:Pccs=PF-RF*PD
备兑看涨期权策略是指（）。
A:持有标的股票，卖出看跌期权
B:持有标的股票，卖出看涨期权
C:持有标的股票，买入看跌期权
D:持有标的股票，买入看涨期权
点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是（）。
A:在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格
B:卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模
C:让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险
D:点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃
股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换，从而在不需要实际购买相关股票的情况下，只需支付资金利息就可以换取股票收益。
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