出自:期货投资分析

企业在库存管理方面面临的一个困难是:在原材料价格大起大落时,企业如何管理库存才能降低管理成本,确保生产经营不受大的影响。
股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入()。
A:牛熊结构
B:逆向可转换结构
C:期权空头结构
D:看跌期权多头结构
收益增强型的结构化产品中嵌入的期权主要是()。
A:看涨期权
B:看跌期权
C:期权多头
D:期权空头
期货投资方案应包括哪些内容?
下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。
A:信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内,信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B:信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具,在银行间市场的交易商之间签订,适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架,它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C:信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具,是指针对参考实体的参考债务,由参考实体之外的第三方机构创设的凭证
D:信用风险缓释凭证属于更加标准化的信用衍生品,可以在二级市场上流通
与外汇投机交易相比,外汇套利交易具有的特点是()。
A:风险较小
B:高风险高利润
C:保证金比例较高
D:成本较高
利率互换的估值,需要准备的条件包括()。
A:估值的日期
B:估值日的收益率曲线
C:重置利率的历史数据
D:估值日的远期利率
中金所风险控制措施包括()。
A:保证金制度
B:涨跌停板制度
C:熔断制度
D:持仓限额制度
关于建立虚拟库存,以下描述不正确的是()。
A:期货市场流动性强,虚拟库存的建立和取消非常方便
B:期货交割的商品质量有保障
C:无须担心仓库的安全问题
D:企业可以随时提货
如表2—5所示,投资者考虑到资本市场的不稳定因素,预计未来一周市场的波动性加强,但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略,即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位,若下周市场波动率变为40%,不考虑时间变化的影响,该投资策略带来的价值变动是()。
A:5.92
B:5.95
C:5.77
D:5.97
投资者预计某公司的信用状况会明显好转,同时预计未来市场利率会上涨,其应该()。
A:做多该公司信用债,做多国债期货
B:做多该公司信用债,做空国债期货
C:做空该公司信用债,做多国债期货
D:做空该公司信用债,做空国债期货
假设当前沪深300指数为2100点,下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点(假设其他因素保持不变),下面最可能发生的是()。
A:看跌期权的Delta和Gamma都会变大
B:看跌期权的Delta和Gamma都会变小
C:Delta会变大,Gamma会变小
D:Delta会变小,Gamma会变大
通常将升贴水报价一方称之为基差买方,而将接受升贴水报价并拥有点价权利的一方称之为基差卖方。()
期货投资分析报告必须按照严格的格式写作,不可随意更改。

某投资者买进980美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)5月大豆看跌期权,权利金为50.3美分/蒲式耳,卖出执行价格为960美分/蒲式耳的CBOT大豆看跌期权,权利金为44.6美分/蒲式耳。根据以上信息回答下列问题。



第1题,共5个问题
(单选题)如果后市上涨,标的物的价格为986美分/蒲式耳,则该套利的最大风险为()美分/蒲式耳。
A:5.7
B:6
C:20
D:26

第2题,共5个问题
(单选题)当标的物的市场价格为()美分/蒲式耳时,该套利达到损益平衡。
A:945.7
B:965.7
C:974.3
D:985.7

第3题,共5个问题
(单选题)若标的物的价格下跌至950美分/蒲式耳,该套利的最大收益为()美分/蒲式耳。
A:10
B:14.3
C:20
D:30

第4题,共5个问题
(单选题)该套利策略为()。
A:牛市看跌期权垂直套利
B:熊市看跌期权垂直套利
C:转换套利
D:反向转换套利

第5题,共5个问题
(多选题)关于该套利的说法,正确的是()。
A:该策略是看淡后市的保守投资策略
B:该策略的投资者认为后市必然会大跌
C:该策略的投资者认为后市可能会进入反复调整
D:该策略的风险有限,利润无限
国债期货理论定价时,需要考虑的因素有()。
A:现货净价
B:转换因子
C:持有收益
D:交割期权价值
结构化产品嵌入了()就具有了路径依赖特征。
A:欧式看跌期权空头
B:亚式看涨期权多头
C:回溯看涨期权多头
D:两值看涨期权空头
中金所5年期国债期货合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的()。
A:±2%
B:±6%
C:±5%
D:±4%
中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布,在合约存续期间其数值()。
A:不变
B:每日变动一次
C:每月变动一次
D:每周变动一次
国债期货合约的最小交割单位是()手。
A:5
B:10
C:20
D:50
下列关于Vega的说法正确的有()
A:Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性
B:波动率与期权价格成正比
C:期权到期日临近,标的资产波动率对期权价格影响变小
D:该值越小,表明期权价格对波动率的变化越敏感
已知两个月到期的某股票行权价为50元的欧式看涨期权价格为24元,欧式看跌期权价格为4元,当前股票价格为()时,存在无风险套利机会。已知无风险利率为6%(假设不考虑交易成本且连续复利计算)。(注:e^-6%*2/12=0.99)
A:68.5
B:69
C:69.5
D:70
在险价值风险度量时,资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈()。
A:螺旋线形
B:钟形
C:抛物线形
D:不规则形
期货现货互转套利策略的基本操作模式包括()。
A:用股票组合复制标的指数
B:当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时,将股票现货头寸全部出清
C:以10%左右的出清后的资金转换为期货,其他约90%的资金可以收取固定收益
D:待期货的相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货
假设直接报价法下,美元/日元的报价是92.60,那么1日元可以兑换()美元。
A:92.60
B:0.0108
C:1
D:46.30
全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率和上海银行间同业拆借利率。
有效市场假说的前提是什么?
收益增强型股指联结票据是为那些风险厌恶程度较高、同时又愿意在一定程度上承担股票市场风险暴露的投资者而设计的。
关于跨期套利中事件冲击型套利,下列说法不正确的是()。
A:依据某一事件的发生建立买近卖远或买远卖近的跨期套利交易就是事件冲击型套利
B:当某个月份的空头或者多头受较大的资金推动或者仓单压力的影响,会导致这个月份的期货合约相对其他月份的期货合约价格产生资金性溢价或者仓单压力的贴水,这是一种跨期套利机会
C:总体来说,库存和进出口问题反映的都是中短期供求关系的差异变化,会导致月间价差出现一定程度的变化
D:如果是多头挤仓,可以进行买远期卖近期的反向套利
期货分析报告中,对于过去和现在影响行情的因素,要按照()顺序排列
A:时间
B:重要程度
C:涉及范围
D:政治影响