出自:期权从业

某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。
A:3.5
B:3.3
C:2.2
D:1.3
姚先生以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（）。
A:盈利32000元
B:损亏32000元
C:盈利48000元
D:损亏48000元
下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（）
A:不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与
B:只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易
C:只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易
D:对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面
在垂直套利组合中，对不同期权合约描述不正确的是（）。
A:期权的标的物相同
B:期权的到期日相同
C:期权的买卖方向相同
D:期权的类型相同
交易所应加强对（）行为的监控，要能及时发现股价异常波动情况，并及时全面的监管部门报告。
A:信息披露
B:市场操纵
C:内幕交易
D:市场欺诈
行权指派按照“对冲优先”、“比例分配”、“零股按尾数大小分配”的原则，对有效行权申报与被行权方进行行权指派。现总净空头数为10000，行权数为8000，客户甲持有1000张净空头，试计算客户甲将有多少张合约被行权（）
A:1000
B:600
C:750
D:800
期权的买方通过付出（）获得在待定的时间买入或者卖出标的资产的（）
A:.权利金；权利
B:.结算价；义务
C:.权利金；义务
D:.行权价；权利
王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为10元甲股票认沽期权（合约单位10000股），则其成本为每股（）元。
A:9.5
B:10
C:10.5
D:以上均不正确
权证合约是（）
A:标准化合约
B:非标准化合约
C:在交易所制定的合约
D:投资者之间的合约
假设乙股票最新交易价格为5元，对于行权价格为4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其权利金为0.7元，那么其内在价值为（）元，时间价值为（）元。
A:0.3；0.4
B:0.5；0.2
C:0.4；0.3
D:0.35；0.35
卖出开仓合约有哪些终结方式？
关于限仓制度，以下说法正确是（）。
A:限制投资者最多可持有的期权合约数量
B:限制投资者最多可持有的股票数量
C:限制投资者单笔最小买入期权合约数量
D:限制投资者每个交易日最多可买入期权合约数量
沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入了行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为（）
A:—10元
B:—5元
C:0
D:5元
下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（）
A:认沽期权卖出开仓
B:认沽期权买入开仓
C:认购期权买入开仓
D:认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓
某投资者持有10000股甲股票，进行delta中性交易，卖出2张1月后到期行权价为20元的认购期权（delta为0.5），如果今天市场下跌，delta变为0.46，则为了保持delta中性，投资者需要如何操作（）。
A:卖出800股股票
B:买入800股股票
C:卖出400股股票
D:买入400股股票
在何种情况下会出现合约调整，如何调整？
某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元（每股）的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元（每股）的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元（每股）的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为（）。
A:39.16元，41.84元
B:38.66元，41.34元
C:36.84元，44.16元
D:36.34元，43.66元
本着审慎、公平竞争、分散风险、优化市场、信息透明的原则，允许一个标的证券有多个流动性服务商。
在合约要素没有变化的情况下，认购期权合约面值随标的资产价格的上涨而（）
A:上涨
B:不变
C:下跌
D:无法确定
目前，根据上交所个股期权业务方案中的保证金公式，如果甲股票上一交易日收盘于11元，当日收盘于12元；行权价为10元、合约单位为1000的该股票认购期权上一交易日收的结算价为1.5元，当日的结算价位2.3元，那么该认购期权的维持保证金为（）元。
A:3.1
B:4.25
C:5.3
D:以上均不正确
已知当前股价为10元，行权价格为11元的认购期权，权利金为1元，则买进该认购期权的盈亏平衡点是（）元，若到期时股价是11.5元，买进该认购期权合约交易总损益是（）元。
A:11，0.5
B:12，0.5
C:12，-0.5
D:11，-0.5
关于备兑开仓，以下说法错误的是（）。
A:备兑开仓使用百分百的标的证券做为担保
B:备兑开仓不需要使用现金做为保证金
C:备兑开仓可以通过备兑平仓减少头寸
D:通过备兑平仓指令可以减少认购期权普通空头头寸
某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（）
A:35元
B:37元
C:40元
D:43元
认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为（）。
A:行权价格
B:支付的权利金
C:买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D:买入期权的行权价格-买入期权的权利金
买入股票认沽期权的盈亏平衡点是（）。
A:行权价格-权利金
B:行权价格+权利金
C:权利金
D:行权价格-权利金
如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日（）。
A:必须买入足够的标的证券以补足
B:必须对已持有的备兑持仓全部平仓
C:买入足够的标的证券或对已持有的备兑持仓进行平仓
D:无须进行任何操作
衍生品合约账户的基础架构只能支持个股期权的持仓管理，不能支持期货、CDS、利率互换等国际上常见衍生品合约的持仓管理。
卖出1张行权价为60元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略（）。
A:买入600股标的股票
B:卖空600股标的股票
C:买入500股标的股票
D:卖空500股标的股票
当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（）会显得特别重要。
A:theta
B:pho
C:gamma
D:vega
做多股票认沽期权，（）。
A:损失有限，收益有限
B:损失有限，收益无限
C:损失无限，收益有限
D:损失无限，收益无限
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