出自:期货投资分析

债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在()间进行的托管转移。
A:不同交易机构
B:不同托管机构
C:不同代理机构
D:不同银行
银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是()。
A:国债
B:利率互换
C:债券远期
D:远期利率协议

2011年10月,国内某铜业集团根据资料分析,预计国际市场的铜价会有较大幅度的下跌,会影响到集团铜的出口收益。为此,该集团卖出3月LME铜期货合约,价格7800美元/吨,与此同时.买入3月份铜看涨期权,执行价格为7400美元/吨,支付权利金200美元/吨。



第1题,共2个问题
(单选题)如果铜价没有下跌,而是出现上涨,假设至12月初上涨至7800美元/吨,则该集团可以执行期权,净损益为()美元/吨。
A:200
B:-200
C:40
D:-40

第2题,共2个问题
(单选题)若到了12月初,铜价大幅下跌,铜价跌到7300美元/吨,该公司可以放弃期权,以该价格买入铜期货合约对冲平仓,净损益为()美元/吨。
A:300
B:-300
C:700
D:-700
常见的互换有()
A:资金互换
B:利率互换
C:货币互换
D:权益互换
一个完整的程序化交易系统的建立包括()。
A:模型的设计构造
B:模型的假设条件
C:模型的参数优化
D:模型的仿真运行
回归分析中通常采用最小二乘法,下列关于最小二乘法的说法,错误的是()。
A:从理论上讲,最小二乘法可获得最佳估计值
B:最小二乘法通过平方后计算得出的较大误差赋予了更大的权重
C:计算平方偏差和要比计算绝对偏差和难度大
D:最小二乘法提供了更有效的检验方法
外汇市场的基本面分析需要考虑的因素不包括()。
A:各国经济增长率
B:各国通货膨胀率
C:各国利率
D:年内最高价
下列哪项不是GDP的计算方法?()
A:生产法
B:支出法
C:增加值法
D:收入法
期货价格的波动敏感性源于()。
A:期货价格的远期性、预期性
B:期货市场的高流动性、信息高效性
C:交易机制的灵活性
D:期货交易者的特殊性
期货投资分析就是对行情进行预测分析。()
期权保证金计算可以采用()等方法。
A:SPAN方法
B:Delta方法
C:策略组合保证金模式
D:布莱克-斯科尔斯模型
国内某企业进口巴西铁矿石,约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险,该企业宜采用的策略是( )。
A:卖出人民币期货
B:买入人民币期货
C:买入人民币看涨期权
D:买入人民币看跌期权
目前,对社会公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)品种包括()。
A:隔夜拆放利率
B:2天拆放利率
C:1周拆放利率
D:2周拆放利率
某投资者与证券公司签署权益互换协议,以固定利率10%换取5000万元沪深300指数涨跌幅,每年互换一次,当前指数为4000点,一年后互换到期,沪深300指数上涨至4500点,该投资者收益()万元。
A:125
B:525
C:500
D:625
多重共线性的来源有哪些?
到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度。
非农就业数据来自社保记录,是反映劳动力市场状况最直接、最有说服力的指标。
股指期货理论定价与现实交易价格存在差异,其原因在于()。
A:在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的
B:不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同
C:由于各国市场交易机制存在差异,在一定程度上会影响到指数期货交易的效率
D:股息收益率在实际市场上是很难得到的,因为不同的公司,不同的市场在股息政策上(如发放股息的时机、方式等)都会不同,并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的,这必然影响到正确判定指数期货合约的价格
影响国债期货价格的因素有()。
A:通货膨胀
B:经济增速
C:央行的货币政策
D:资金面的松紧程度
期货市场的定性分析,要解决的是期货价格的运动方向问题,即趋势问题。
中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为()。
A:到期合约到期前两个月的第一个交易日
B:到期合约到期前一个月的第一个交易日
C:到期合约最后交易日的下一个交易日
D:到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
黄金的二次资源主要包含哪些?
国债期货交易的风险控制制度包括()。
A:涨跌停板制度
B:临近交割月份梯度提高保证金
C:临近交割月份梯度提高持仓限额
D:大户持仓报告制度
利率互换交易的现金流错配风险是指()。
A:未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖
B:对手方违约的风险
C:前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销
D:预期利率下降,实际利率却上升
下列不是决定外汇期货理论价格的因素为()。
A:利率
B:现货价格
C:合约期限
D:期望收益率
场外期权合约的双方对对方的信用情况并不了解。
某榨油厂计划8月份从美国进口大豆,5月份大豆现货价格为860美分/蒲式耳,当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在860美分/蒲式耳价格水平上下波动,可能小幅上涨。针对这种情况,油厂决定在芝加哥商品交易所卖出11月份的大豆看跌期权,执行价格为850美分/蒲式耳,权利金为8美分/蒲式耳。如果6、7月份市场价格比较平稳,在8月初大豆期货价格上涨至868美分/蒲式耳,看跌期权价格跌至2美分/蒲式耳,该榨油厂买入看跌期权进行对冲。根据以上信息回答下列问题。 如果榨油厂判断失误,市场价格大幅下跌,假设大豆现货价格跌至830美分/蒲式耳,看跌期权的价格上涨至38美分/蒲式耳,如果油厂买入看跌期权对冲同时买入大豆现货,则期权交易的损失为()美分/蒲式耳。
A:30
B:46
C:32
D:44
下列关于Vega说法正确的有()。
A:Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性
B:波动率与期权价格成正比
C:期权到期日临近,标的资产波动率对期权价格影响变小
D:该值越小,表明期权价格对波动率的变化越敏感
程序化交易模型设计者既可以选择软件公司提供的第三方平台,也可以独自开发自己专用的交易平台。
根据下面1987年1月到2009年12月原油价格月度涨跌概率及月度均值收益率如图所示,下列说法不正确的有()。
A:一年中原油价格上涨概率超过50%的有9个月
B:一年中的上半年国际油价上涨概率大
C:上涨概率最高的是3月份
D:一年中10月和1 1月下跌动能最大