金融基础知识252 - 自考题库

出自:金融基础知识252

案例内容：纽约金融市场

纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。一些外国官方机构持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。在纽约，不仅有许多大银行，而且商业银行、储蓄银行、投资银行、证券交易所及保险公司等金融机构云集，许多外国银行也在纽约设有分支机构，1983年世界最大的100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。这些都为纽约金融市场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。

纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和资本市场。

纽约外汇市场美国的、也是世界上最主要的外汇市场之一。纽约外汇市场并无固定的交易场所，所有的外汇交易都是通过电话、电报和电传等通讯设备，在纽约的商业银行与外汇市场经纪人之间进行。这种联络就组成了纽约银行间的外汇市场。此外，各大商业银行都有自己的通讯系统，与该行在世界各地的分行外汇部门保持联系，又构成了世界性的外汇市场。由于世界各地时差关系，各外汇市场开市时间不同，纽约大银行与世界各地外汇市场可以昼夜24小时保持联系。因此它在国际间的套汇活动几乎可以立即完成。

纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。除纽约市金融机构、工商业和私人在这里进行交易外，每天还有大量短期资金从美国和世界各地涌入流出。和外汇市场一样，纽约货币市场也没有一个固定的场所，交易都是供求双方直接或通过经纪人进行的。在纽约货币市场的交易，按交易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单市场、银行承兑汇票市场和商业票据市场等。

纽约资本市场是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为债券市场和股票市场。纽约债券市场交易的主要对象是：政府债券、公司债券、外国债券。纽约股票市场是纽约资本市场的一个组成部分。在美国，有10多家证券交易所按证券交易法注册，被列为全国性的交易所。其中纽约证券交易所、NASDAQ和美国证券交易所最大，它们都设在纽约。

思考题：

（1）请你谈一下纽约能够成为国际最主要的金融中心的原因？

（2）对比纽约，上海在建立国际金融中心的过程中还有那些方面需要提高？

股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（）。

A、中间价发行

B、平价发行

C、溢价发行

D、市价发行

股票在证券交易所挂牌买卖，称为（）。

A、柜台交易

B、店头交易

C、场外交易

D、场内交易

债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系。

A、错误

B、正确

股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。

A、错误

B、正确

股票市场主要由发行市场与流通市场构成。

A、错误

B、正确

债券直接发行是指（）。

A、向非特定投资者发行

B、不通过中介机构向投资人推销

C、向特定投资者发行

D、委托中介机构承销

以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。

A、全额包销

B、代销

C、余额包销

D、中央银行包销

所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。

A、正确

B、错误

短期国债的典型发行方式是（）方式。

A、公募发行

B、推销人员推销

C、拍卖投标发行

D、拍卖

一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。

A、私募

B、直接公募

C、公募

D、间接公募

信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式。

A、错误

B、正确

外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。

A、错误

B、正确

如果是开放型资金，投资者可以随时购买，也可以随时请求赎回。

A、错误

B、正确

阅读以下案例并回答问题

债券(Bonds)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按照一定的利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券市场是发行和买卖债券的场所，是金融市场的—个重要的组成部分。债券市场不仅为政府、企业、金融机构等提供了稳定的资金来源，为投资者提供了具有良好流动性和盈利性的金融产品，还成为中央银行实现对市场间接调控的重要工具。拥有一个成熟发达的债券市场是一国金融市场成熟发达的标志，债券市场在融通社会资金、促进储蓄向投资转化、支持经济的高速增长等方面发挥着重要的作用。

近年来，在管理部门的推动下，我国债券市场得到了快速发展，作为直接融资和间接融资服务的重要渠道，债券市场在有效配置金融资源、保障货币政策有效传导、维护宏观经济健康运行等方面发挥着重要作用，债券市场融资规模、参与主体和产品结构也逐渐丰富。央行的数据显示，2010年上半年，银行间债券市场现券成交量为24.5万亿元。截至2010年7月底，在中央国债结算公司托管的债券余额达19.5万亿元，银行间债券市场机构投资者数量达9813家，日均交易量8000亿元，包括了各类金融机构和非金融机构投资者，形成了以金融机构为主体、其他机构投资者共同参与的多元化格局。
我们都知道，从发行主体的角度，债券可以分为政府债券和企业债券。中央政府是国家权力的象征，投资者一般不用担心政府的偿还能力。而大多数国家为鼓励人们购买国债，往往在税收上给予优惠。因此，政府债券成为投资者最主要的投资对象，政府债券市场是各国最主要的债券市场，其发行量和交易量都非常大。

企业债券是企业依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的债券。由于企业主要以本身的经营利润作为还本付息的保证，因此，企业债券的风险比政府债券要高，因而利率也高于政府债券。对于发行者来说，企业在准备进行外部筹资的时候，与银行贷款和发行股票相比，发行债券是一种成本较低的选择。

问题：

（1）（10分）债券市场的功能主要有哪些？

（2）（10分）政府债券与企业债券作为投资工具的优点各自有哪些?

由于银行信用克服了商业信用的局限性，它最终取代了商业信用。（）

A、正确

B、错误

全国资金的清算中心为（）。

A、保监会

B、中央银行

C、银监会

D、外汇储备局

信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式。

A、正确

B、错误

面向少数特定投资者的发行证券叫（）

A、公开发行

B、定向发行

C、间接发行

D、直接发行

中央银行负责制定并执行国家的（）。

A、货币政策

B、外贸政策

C、经济政策

D、产业政策

最早的货币形式是金属铸币。（）

A、正确

B、错误

通常失业率中所指的失业人数是指（）的人数。

A、自愿失业

B、非自愿失业

C、三者均是

D、摩擦失业

当今世界上所有国家的货币都可以执行世界货币的职能。（）

A、正确

B、错误

以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。

A、中央银行包销

B、代销

C、余额包销

D、全额包销

优先股有下列那种权力（）

A、经营管理权

B、以上都可以

C、收益分配权

D、认股优先权

货币在（）时执行流通手段的职能。

A、支付工资

B、商品买卖

C、缴纳税款

D、表现商品价值

回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（对）

A、正确

B、错误

垄断货币发行权，是央行作为（）的职能的体现。

A、发行的银行

B、监管的银行

C、银行的银行

D、国家的银行

作为价值尺度的货币解决了在商品和劳务之间进行价值比价比较的难题。（）

A、正确

B、错误

在不兑现的信用货币制度下，货币发行权主要集中于（）。

A、投资银行

B、财政部门

C、贸易部门

D、中央银行

我国习惯上将年息、月息、日息都经以“厘”作单位，但实际含义却不同，若年息6厘，月息4厘，日息2厘，则分别是指（）。

A、年利率为6，月利率为4，日利率为2、B、年利率为6‰，月利率为4‰，日利率为2‰

C、年利率为6%，月利率为4%，日利率为2%

D、年利率为6%，月利率为4‰，日利率为2‱