出自:广东开放大学证券投资学（本23春）

技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。
选择一项：
对
错
道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。
选择一项：
对
错
技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。
选择一项：
对
错
收益率的标准差可以测定投资组合的风险。
选择一项：
对
错
证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。
选择一项：
对
错
证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。
选择一项：
对
错
证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。
选择一项：
对
错
对于无风险资产，其贝塔系数值等于0。
选择一项：
对
错
对于市场组合，其贝塔系数值等于1。
选择一项：
对
错
资本市场线与证券市场线都表示有效组合的收益与风险关系
选择一项：
对
错
对于市场组合，其贝塔系数值等于0。
选择一项：
对
错
资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。
选择一项：
对
错
如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。
选择一项：
对
错
证券投资过程基本上由以下五个步骤组成，即确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。
选择一项：
对
错
技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。
选择一项：
对
错
20日线属于______股价移动平均线。
选择一项：
a.

短期
b.

长期
c.

远期
d.

中期
技术分析中，RSI 的最大功能在于______。
选择一项：
a.

定性分析
b.

预测功能
c.

图形研判
d.

定量分析
牛市的第五浪的涨幅通常______第三浪。
选择一项：
a.

远远超过
b.

超过
c.

不及
d.

等于
、在传统的证券组合理论中，用来测定证券组合的风险的变量是______。
选择一项：
a.

标准差
b.

特雷诺比率
c.

詹森测度
d.

夏普比
证券组合理论由______创立，该理论解释了______。
选择一项：
a.

威廉·夏普；有效市场上证券组合的价格是如何决定的
b.

哈里·马柯维茨；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合
c.

威廉·夏普；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合
d.

哈里·马柯维茨；有效市场上证券组合的价格是如何决定的
收益最大化和风险最小化这两个目标______。
选择一项：
a.

可以同时实现
b.

是一致的
c.

是相互冲突的
d.

大多数情况下可以同时实现
下列说法不正确的是______。
选择一项：
a.

投资者的无差异曲线和有效边界的切点只有一个
b.

最优组合应位于有效边界上
c.

最优组合在投资者的每条无差异曲线上都有一个
d.

投资者的无差异曲线和有效边界的切点是投资者唯一的最优选择
对于经典的资本资产定价模型所得出的一系列结论中，下列说法不正确的是（ ）
选择一项：
a.

具有较高非系统性风险的证券没有理由得到较高的预期收益率
b.

具有较高非系统风险的证券具有较高的预期收益率
c.

具有较大β系数的证券具有较大的系统性风险
d.

具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率
关于SML和CML，下列说法不正确的是（）
选择一项：
a.

SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险
b.

CML是SML的特例
c.

SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系
d.

两者都表示有效组合的收益与风险关系
下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，不正确的是（）
选择一项：
a.

证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与其系统性风险之间的关系
b.

资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系
c.

资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系
d.

线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系
一个投资组合风险大于市场平均风险，则它的β值可能为（）
选择一项：
a.

0.8
b.

1.5
c.

1
d.

0.6
以基本分析为基础策略所使用的方法有______。
选择一项：
a.

财务报表分析
b.

K线分析
c.

移动平均线分析
d.

事件分析
如果认为市场是半强式有效的，则能以______为 基础获取超额收益。
选择一项：
a.

公开信息和内幕信息
b.

以上皆非
c.

历史数据、公开信息和内幕信息
d.

内幕信息
有效市场理论是描述______的理论。
选择一项：
a.

衍生产品定价
b.

资本市场定价效率
c.

指数构建
d.

资本市场价格决定
如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险可能为（）
选择一项：
a.

上升
b.

可能上升或下降
c.

下降
d.

不变
下列有关反转形态的说法正确的有______。
选择一项或多项：
a.

通常反转形态的规模越大，则反转后价格变动的幅度将越大
b.

反转形态出现的前提条件是确实存在着股价上升或下降的趋势
c.

通常反转形态的规模越大，则反转后价格变动的幅度将越小
d.

反转形态的出现表现股价运动将出现方向性的转折
经典的道氏理论，将股价运行的趋势分成哪几类______。
选择一项或多项：
a.

日常波动
b.

上升趋势
c.

长期趋势
d.

中期趋势
反馈
缺口的类型有很多种，除了常见的普通缺口，还有______。
选择一项或多项：
a.

持续缺口
b.

终止缺口
c.

突破缺口
d.

岛形缺口
1990年，______因为在现代证券投资理论方面做出了卓越贡献而获得了诺贝尔经济学奖。
选择一项或多项：
a.

哈里·马柯维茨
b.

威廉·夏普
c.

莫顿·米勒
d.

史蒂芬·罗斯
最优证券组合的选择应满足______。
选择一项或多项：
a.

最优组合应位于投资者的无差异曲线上
b.

最优组合是唯一的，是无差异曲线与有效边界的切点
c.

上述三条件满足其中之一即可
d.

最优组合应位于有效边界上
资本资产定价模型存在一些假设，包括（）。
选择一项或多项：
a.

市场参与者都是理性的
b.

存在一定的交易费用
c.

市场不存在磨擦
d.

市场是均衡的
资本资产定价模型存在一些局限性（）。
选择一项或多项：
a.

某些资产的贝他值难以估计
b.

是对现实中风险和收益的关系的最确切的表述
c.

资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差
d.

依据历史资料计算出来的贝他值对未来的指导作用有限
下列关于夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的比较的说法正确的是______。
选择一项或多项：
a.

夏普业绩指数以系统风险为依据，特雷诺业绩指数以总风险为依据
b.

夏普业绩指数以标准差衡量组合的风险，特雷诺业绩指数以β系数衡量组合的风险
c.

特雷诺业绩指数隐含着投资组合已经充分分散化，而夏普业绩指数没有
d.

夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合，特雷诺业绩指数比较适合于市场组合中的某一组合
如果市场是弱式有效的，那么______。
选择一项或多项：
a.

投资者不能从历史信息中发掘错误定价的股票
b.

股票价格反映了所有历史信息
c.

如果只研究历史数据，股价表现为随机漫步形式
d.

技术分析没有价值
詹森业绩指数涉及的变量有______。
选择一项或多项：
a.

投资组合的β系数
b.

市场组合的期望收益率
c.

无风险利率
d.

投资组合的收益率
2004年年末，酝酿已久的三家外资机构在中国境内发行人民币债券的计划终于得到了财政部的批准。财政部已批准三家国际金融机构在中国境内发行总额为40亿元的人民币债券，这三家机构分别是：世界银行下属的国际金融公司、亚洲开发银行和日本的国际协力银行。提出发债申请的世界银行与亚洲开发银行都是资信极高的国际金融机构，而且都与中国政府有密切的联系2005年3月1日央行等四部委正式发布《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，对国际机构发行人民币债券进行规范。2005年9月28日，国际金融公司和亚洲开发银行夺得“熊猫债券”首发权，尽管“批文”刚刚拿到，但是两只熊猫债券的发行前准备工作已经基本成熟。据悉，这两只本币债券的发行量分别在10亿元人民币左右，合计在20亿元附近；债券品种设计为中长期，期限大约定为10年。世界银行与亚洲开发银行都公开表示，发行的人民币债券都将用于中国国内的贷款。

问：（1）熊猫债券是外国债券还是欧洲债券？（2）外国债券与欧洲债券的区别（3）持有熊猫债券的投资机构面临的风险。
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